2014-09-18
政策助力 风电板块景气回暖迎“升”机
受国家能源局公布的《全国海上风电开发建设方案（2014-2016）》带动，风电概念获得投资者热烈追捧，wind风力发电板块成为表现最好的概念板块。华鑫研报表示，随着产业结构改善、新建特高压等因素改善并网、消纳瓶颈，以及海上风电盛宴的开启，未来2-3年内风电行业将保持稳定增长态势，风电板块估值有望进一步提升。
政策暖风催生市场热情
据媒体报道，国家能源局8月22日下午召开全国海上风电推进会，并对外公布《全国海上风电开发建设方案（2014-2016）》。该《方案》涉及44个海上风电项目，共计逾10GW装机容量。未来，国家能源局还将会同国家发改委、国家海洋局和交通部等部门，共同研究促进海上风电开发建设措施，推进产业下一步发展。
《方案》的出台给风电概念带来了上攻契机。尽管昨日沪综指和深成指双双低开低走，全天跌幅分别达到0.51%和1.55%，wind风力发电指数却并未随之下跌，反而逆市上扬1.36%，位列概念涨幅榜首位。值得注意的是，98个wind概念板块中，昨日出现上涨的仅有10个板块，且大多数涨幅在0.50%以下，风力发电指数遥遥领先的态势凸显出投资者的热情高涨。
个股方面，绝大多数风力发电成分股均实现逆市上涨，其中，金凤科技强势涨停，天顺风能、银星能源、吉鑫科技涨幅也分别达到5.77%、3.98%和3.21%；整体来看，正常交易的17只成分股中有14只的涨幅跑赢沪综指。
分析人士指出，与陆地风电相比，海上风电风能资源的能量效益比陆地风场高20%-40%，还具有不占地、风速高、沙尘少、电量大、运行稳定以及粉尘零排放等优势，同时能够减少机组的磨损，延长风力发电机组的使用寿命。而且对我国而言，海上风电资源最丰富的地区主要集中在东南沿海，毗邻用电需求大的经济发达区域，还可以实现就近消化，降低输送成本，今后发展潜力巨大。再加上此次《方案》装机容量大大超过业绩预期，这也预示着沉寂多年的海上风电有望加速发展，相关设备上市公司也将迎来崭新的发展机遇。
景气度持续转暖可期
风电行业整体景气度正在回暖。2010年起，我国风电产业在经历了前期高速发展之后进入痛苦而漫长的阶段调整，直到2013年才迎来转机。根据中国风能协会数据，2013年中国（不包括台湾地区）新增风电装机容量16.09GW，同比增长24.1%；累计装机容量91.41GW，同比增长21.4%，新增装机和累计装机两项数据均居世界第一。业内人士认为，今年国内新增风电装机容量预计至少在18GW以上，乐观情况下甚至有接近20GW的可能。可以说，装机容量的持续增加为风电产业基本面由弱向强奠定了坚实基础。
实际上，早在《方案》出台前，国家对风电产业的扶持力度就呈现不断加码迹象，而风电产业景气度的回升也与扶持政策密不可分。2013年2月，国家能源局印发《关于做好2013年风电并网和消纳相关工作的通知》，目标直指对风电产业桎梏最深的“弃风”和“并网”问题；5月，国务院发布《关于取消和下放一批行政审批项目等事项的决定》，将企业投资风电站项目（总装机容量5万千瓦及以上项目）核准权限由国家发改委下放到各地方政府，为风电投资和建设进一步“松绑”；去年下半年以来，国家还加大了特高压线路的建设，一旦上述项目建成发挥作用，风电的输送有望更加顺畅，风电利用小时数也获得更大上升空间。目前，国家能源局已经正式下发文件批复12条电力外送通道，其中明确提出4交4直8条特高压工程建设方案，并首次明确线路建设时间表。特高压建设进度明显大幅加强，也有利于风电并网能力提升。
单就海上风电而言，今年6月19日国家发改委出台《关于海上风电上网电价政策的通知》，明确了海上风电价格政策，部分已经招标或已经批准的项目或加速进行。目前，全国有17个海上风电项目已经获得国家能源局批准，主要分布在江苏、上海、福建、浙江、广东等地，此外还有28个项目正在争取国家能源局同意。分析人士认为，海上风电或成为超预期因素，带动风电行业全年维持较快增长。
投资方向上，分析人士建议重点关注风电设备厂商，尤其在海上风电具备先发优势的上市公司；此外，海上风电对海工需将大幅提升，在这一业务领域具备较强实力的公司也值得注意。但鉴于今年风资源相对往年较差，发电小时数回落拖累风电站盈利能力，投资者应对下游风电站运营个股保持警惕。